En España no haría falta investigar.

“JP Morgan investigada por posibles conflictos de intereses.”

Después cito y traduzco algunos puntos del artículo, pero el resumen es que se investiga si JP Morgan recomendaba a sus clientes productos de la entidad y no de terceros, productos que les reportaban mayores comisiones, si bien se habían comportado bien si los comparamos con los de la competencia.

En España no hace falta que investiguen, ya se lo digo yo. Denlo por sentado.

La niña de la curva se me apareció el otro día y me dijo “en esa sucursal del Santander me recomendaron contratar un fondo de Bestinver en lugar de uno propio.”

Aunque creo que lo he soñado, creo que ni la niña de la curva conoce un caso tan difívil de creer.

to change the way it discloses to private-banking clients the differences between its own products and outside offerings and how much of clients’ assets were invested in each.

Se busca que cambien el modo en el que se comunica a los clientes de banca privada las diferencias entre los productos propios y los de terceros que se ofrecen y qué porcentaje de la cartera del cliente se invierten en cada una de las categorías.

“The OCC began questioning J.P. Morgan executives several months ago about the percentage of clients’ assets that were being directed to J.P. Morgan’s own funds and products instead of third-party options, people familiar with the matter said. The regulator routinely monitors banks’ sales of in-house financial products to clients.”

Se cuestionaba la proporción de activos de los clientes que se dirigían a productos de la propia entidad y a los de terceras entidades. El regulador monitoriza regularmente las ventas de los productos de la entidad a sus clientes.

“Financial advisers can operate under different rules depending on whether they register as an investment adviser with the SEC. If they do, they must adhere to a so-called fiduciary standard requiring them to recommend only those investment products that are in the best interests of their clients. Others generally adhere to a different standard that allows them to recommend products that are merely suitable for the individual.”

Los operadores pueden registrarse como asesores en materia de inversión y, si así lo eligen, deben adherirse a un estándar de responsabilidad fiduciaria que les obliga a recomendar exclusivamente  productos del mejor interés para el cliente, mientras que otros se adhieren a otros estándares que les permiten simplemente recomendar productos adecuados para el perfil del cliente.

“Generally, investment specialists in J.P. Morgan’s private bank who have discretion over client assets are bound by a fiduciary standard, whereas private bankers, who are relationship managers, are not.”

En general, los especialistas de JP Morgan se adhieren al estándar de responsabilidad fiduciaria mientras que los banqueros privados no lo hacen.

“As of mid-July, a sample conservative portfolio allocation constructed by J.P. Morgan advisers consisted of 56% J.P. Morgan products and 44% third-party products, according to another J.P. Morgan client disclosure reviewed by The Wall Street Journal. A mid-July sample aggressive-growth portfolio consisted of 16% J.P. Morgan products and 84% third-party products, a person familiar with the bank said.”

Un ejemplo de cartera conservadora de JP Morgan tenía un 56% asignado a productos de JP y un 44% a productos de terceros.

“Many of J.P. Morgan’s products have performed well. Some 76% of its stock funds have beaten their peer-group average over the past three years as of July 31, according to Morningstar Inc., MORN -0.02% a fund-research firm.”

Muchos de los productos de JP Morgan se han comportado bien y un 76% han batido a los de su categoría.

“The J.P. Morgan disclosure from May notes that the bank receives “more overall fees when internally managed strategies are included,” according to the document. Each client gets a breakdown of fees for his or her portfolio.”

El informe de mayo indica que el banco recibe mayores retrocesiones cuando se incluyen productos propios.