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BBVA y Santander lanzan cinco fondos de gestión pasiva.

BBVA lanza:

El BBVA Oportunidad Acciones, FI.

Es un estructurado con una pérdida mínima del 5% que se puede dar si alguna de las tres acciones a las que se referencia (Telefónica, Santander y Repsol) ha caído a 12 de julio de 2,017. La referencia para la pérdida será la peor de las tres acciones.

Si en cada una de las fechas de observación las tres acciones están por encima de su valor en el momento inicial el partícipe recibirá un cupón (vía reembolso de participaciones) del 7%. Si sólo una ha caído, no se recibe cupón ese año.

La menor TAE que se puede obtener es del (1,596%) y la máxima del 6,608%.

Se clasifica con un 2 sobre una escala de 1 a 7 en riesgo.

Dos problemas claves: un ¡1,45%! anual de comisión de gestión anual y la falta de liquidez, sólo se puede reembolsar durante los cinco primeros días de cuatro meses anuales.

Otro inconveniente: si queremos recibir rentas, como sería el caso de este fondo si es que se cumpliera la condición anual, mejor buscar dividendos, para un importe pequeño de nuestra inversión que genere hasta €1,500 anuales porque este importe está exento de tributación en IRPF. Si la rentabilidad por dividendo de estas tres acciones ronda el 6% a los precios actuales una inversión de €25,000 en tales acciones nos daría unos dividendos de alrededor de estos €1,500 y además no pagaríamos ni un Euro de impuestos por los mismos. Y aprovecharíamos la revalorización completa de las acciones, asumiendo obviamente el riesgo de que pierdan valor. Pero resulta que son buenos valores que incorporar a largo plazo a una cartera diversificada.

El BBVA Bonos Rentas, FI, con una TAE no garantizada del 1,5% hasta el 3 de julio de 2,019. Cobrando una comisión de gestión del 0,80% no justificada por el trabajo que requiere tal gestión el fondo vuelve a ser inconveniente, también por su poca liquidez.

Compren Bonos del Estado a cinco años que ya sabemos que ofrecen una mejor rentabilidad que ese 1,5% y, además, sí que está garantizada. Y si la prima de riesgo sigue bajando, ganarán también por la revalorización de los bonos. Algo poco conocido pero que se da y es una fuente de rentabilidad adicional.

– El BBVA Bonos Patrimonio Rentas I, FI. La rentabilidad no garantizada del 2,10% no justifica asumir el riesgo de no recibirla cuando se puede invertir, de nuevo, en Bonos del Estado a cinco años que ahora mismo dan un 2%.De nuevo, que cobren un 0,75% por la “gestión” es un escándalo.