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¿Y Stalin qué?

Posted by Israel Marmol on September 26, 2016 in Coaching financiero |

Es una respuesta estándar para casi cualquier afirmación de alguien de izquierdas: “¿Y los crímenes de Stalin qué? ¿No condenas las atrocidades del comunismo?” Pues acabo de leer algo parecido aplicado a la inversión pasiva. “La inversión pasiva es peor para la sociedad que el Marxismo“, según dice un tal Bernstein en “The Silent Road […]

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No es eso, no es eso

Posted by Israel Marmol on July 13, 2016 in Abusos y fraudes, Coaching financiero |

BBVA lanza un nuevo fondo de gestión pasiva ligado a la bosla española. La gestión pasiva no es comprar deuda pública y opciones sobre algún activo, sentarse a esperar y cobrar comisiones por no hacer nada, pero aquí hemos venido a embarrar el campo y que no se juegue. La gestión pasiva es una de […]

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Así, sí

Posted by Israel Marmol on June 20, 2016 in Coaching financiero, Productos |

“Imantia Capital lanza el fondo de gestión pasiva mas barato del mercado.” No es del todo exacto ya que Vanguard lleva mas de un año en España ofreciendo fondos incluso al 0,17%, algo de lo que casi nadie se ha enterado, pero este producto de Imantia es un paso en la buena dirección. Distribuido bajo […]

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Oro dicen. Oro.

Posted by Israel Marmol on April 21, 2015 in Productos |

Fondos garantizados: no es oro todo lo que reluce.”

Con que tuvieran algún valor como chatarra para fundir podríamos conformarnos. No puedo añadir nada a las razones que da el artículo para no tocarlos ni con una vara de quince metros, para auto imponernos una orden de alejamiento de cualquier director de sucursal que tenga la desfachatez de ofrecernos semejante engendro.

Y hace poco nos informaban de que “€4,000MM buscan destinopor el vencimiento de fondos garantizados. Entre ellos, el Foncaixa Bienvenida.

El bono español a 5 años cuando se emitió el bono andaba en el 3%, décima arriba, décima abajo. Si hubiéramos comprado este bono hubiéramos obtenido una TAE del… 3%. Si hubiéramos comprado el fondo, la TAE mínima garantizada sería del 2,034%. Habrá que ver cómo termina, pero con los datos de Morningstar, a día de hoy se hubiera obtenido un 3,05% si hubiéramos cobrado los cupones con la misma cadencia que los del bono del Estado. Como no lo hemos hecho, el rendimiento equivalente es menor.

Así que hemos inmovilizado nuestro dinero durante cinco años… para obtener una rentabilidad igual a la que hubiéramos obtenido comprando el bono del Estado, sin que tal rentabilidad estuviera garantizada como sí lo estaba en la deuda pública.

La única que ha ganado ha sido La Caixa, que sí que tenía garantizado un 1,15% que son los gastos que debía soportar el fondo.

(Aclaro, me consta que gastos totales incluye comisión de comercialización, “gestión” y depósito, además de auditoría y demás, pero como puedo suponer que gestora, depositaria y comercializadora son del grupo de La Caixa.)

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Les propongo otro modo de hacerlo.

Posted by Israel Marmol on March 9, 2015 in Productos |

“BBVA lanza un fondo pasivo ligado a Repsol, Vodafone y Axa, con rentas y vencimientos múltiples.” En un primer periodo, hasta 2,021, se recibirán cupones si las tres acciones están por encima de su valor inicial y se producirán reembolsos anuales hasta dejar un 40% de la inversión en el fondo para que luego solo […]

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