El misterio de los beneficios de la banca

Todo lo que cuento en esta entrada viene del hecho de que el Banco Popular me ha cobrado €2 por hacer una disposición en efectivo por caja. Aunque el servicio de caja se remunera por las comisiones de administración y mantenimiento, es uno de esos casos en los que al banco le merece la pena saltarse los criterios del Banco de España y cobrar por un servicio dos veces. Total, para dos tipos que van a reclamar les merece la pena.

Y como resulta que los tipos cero dejan a la banca española sin rentabilidad pues hay que agudizar la imaginación. Hay quien lo hace por medios legítimos y hay quien exprime sin piedad a sus clientes.

Los bancos españoles ganan dinero, en términos absolutos mucho dinero, pero resulta que no son rentables.

De verdad, no es un caso para Cuarto Milenio, económicamente no son rentables.

La razón de esta paradoja está en la rentabilidad exigida por los accionistas, que se representa como Ke. Esta variable es el retorno que exige un inversor a cada una de las posibilidades que se le presentan para depositar su dinero y dependerá de las preferencias del mismo y del riesgo que otorgue a cada alternativa.

El problema con la Ke es que no es observable, es un número que solo se puede estimar y que, además, es diferente para cada inversor, cada proyecto y cada momento.

Juan Palacios cuenta las burlas que el profesor de finanzas Merton Miller tuvo que sufrir en la entrega de los premios Nobel cuando reconoció a los físicos que la variable básica de las finanzas no es observable. Intentó salir del paso hablando del neutrino, una partícula sin masa cuya existencia solo se podía deducir de su interacción con otras partículas.

Pero poco después se pudo detectar el neutrino mientras que la rentabilidad esperada aún se espera.

Bueno, pues los accionistas de los bancos solo mantendrán sus acciones mientras la rentabilidad que obtengan sea superior a la que esperan. No sabemos exactamente cual es esa cifra pero hay quien la estima en el entorno del 10%, muy lejos del 20% que se llegó a alcanzar en los mejores momentos previos a la crisis cuando los beneficios de la banca eran descomunales.

Anexos:

I. El Banco de Santander estuvo cerca de ganar €10,000 millones de €uros pero un ligero problemilla se lo impidió. Aunque en el año 2,015 ya ganó €5,816 millones, como ha aumentado desmesuradamente el número de acciones en circulación, no son cifras comparables directamente.

II. Pongo a su disposición una carta para la reclamación por el cobro de €2 por una disposición en efectivo de una cuenta propia. No es que merezca la pena por lo reducido del importe, es a lo que juega el banco, es por molestar un poco y que les cueste mas tener que atender la queja que lo que reciben. Si no le devuelven el dinero o en dos meses no les han contestado, envíen la misma al Servicio de Reclamaciones del Banco de España.

5_2_21 Reclamación por cobro de comisión por disposición de efectivo en caja

III. El Banco Popular ha ofrecido una rentabilidad para los accionistas en 2,015 ¡del 0,83%! Solo un banco ha ofrecido un retorno sobre la inversión superior al 10%.

Así que no se extrañen si el Popular, la Caixa, el BBVA o el Santander, los tres primeros por necesidad, el cuarto porque no puede evitarlo, es su naturaleza, siguen innovando en sus técnicas para exprimir a los clientes. Eso sí que es inventiva y no lo de Silicon Valley.

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