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Cuidado con los símiles

Posted by Israel Marmol on June 23, 2016 in off-topic |

Popular anda con una campaña de lavado de su imagen, particularmente deteriorada por las continuas necesidades de capital, algo que no da imagen de solidez.

Organiza unas jornadas tratando de subirse a la moda de la gastronomía e invita a un reputado cocinero que “dio una lección de humildad y talento en estas jornadas que bien se puede aplicar al sector financiero de estos tiempos tan “convulsos para el sector”, como lo definió Luna.

“He aprendido mucho más de perder el dinero que de ganarlo”, reconoció este cocinero, que declaró que en 2012 había perdido todo. “Cerré el restaurante y la culpa fue solo mía y me tuve que replantear toda mi vida”, explicó Ricard Carmena.

Imagino Ángel Ron mirando hacia otro lado y no queriendo darse por aludido por la novedosa y radical propuesta para el banco implíticamente incluída en el discurso del cocinero. Porque la posibilidad de cerrar el banco y comenzar de nuevo me parece mas que adecuada para un banco que ha ofrecido un ridículo un 0,83% de retorno sobre los fondos propios.

El directivo aprovechó para pedir a los asistentes, unos 200 profesionales y empresarios del sector gastronómico, que “perdieran el miedo a acudir a la banca”, porque en Popular “queremos dar créditos y estar cerca de cada pequeño empresario, de cada pequeño restaurante”.

Pero si el miedo a acudir a una oficina del Popular no es porque no vayan a darte crédito, es porque te arriesgas a que te coloquen unas acciones de su ampliación de capital o te cobren indiscriminadamente las comisiones que se van inventando sobre la marcha, como la de €2 por realizar una disposición de tu cuenta corriente

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Wink, wink, nudge, nudge

Posted by Israel Marmol on June 22, 2016 in Soy un snob |

Como tengo tendencia a repetir títulos, esta vez lo pongo en inglés y mato dos pájaros de un tiro quedando como buen snob.

Al grano: “El Banco de España asegura que las entidades tienen margen para subir las comisiones.”

En el boletín que lo leí era mucho mas divertido: “El Banco de España anima a las entidades a subir las comisiones.”

Sutil, muy sutil.

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Otra razón para la segunda oportunidad: salud pública

Posted by Israel Marmol on June 21, 2016 in off-topic, Recuperadas |

Preservar la salud pública. De verdad.

Lean el artículo “La crisis enferma“.

Los autores estimaron que el riesgo de padecer una depresión para un varón de 40 años era casi el doble si este estaba desempleado, si había alguien más en la familia en la misma situación y si tenía problemas para pagar la hipoteca.

“Un reciente estudio de Cáritas señala que el 70% de los usuarios atendidos en Barcelona por problemas de infravivienda o para pagar el alquiler presentaba mala salud mental, frente al 15% entre la población general de la ciudad.”

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Haciendo amigos

Posted by Israel Marmol on June 21, 2016 in off-topic |

Disclaimer: cuando nació mi segundo sobrino pasó a ser el favorito de mi Tata y cuando mi hermana quedó embarazada del tercero me divertía preguntándole “¿y cuando nazca este también vas a dejar de querer a Yago como dejaste de querer a Jimena?”

A lo que me respondía “como tú tienes el corazón muy chiquitito solo puedes querer a uno a la vez.” Una tipa lista a pesar de ser una mujer sin estudios de Jódar.

Pues tendré que empezar diciendo que me repugnan las violaciones, la trata de blancas y la prostitución forzada. Que si Torbe resulta ser culpable de la mitad de lo que se le acusa deberíamos tirar la llave al río y que no me hace falta tener una hija para pedir que se persigan a muerte a quienes cometen estos delitos que me ponen enfermo.

Pero como mi corazón no es tan chiquitito, me puedo preocupar igualmente de los hombres a los que se acusa de estar involucrados a pesar de que las pruebas sean débiles o de que, directamente, no se les investigue por lo que se dice que se les investiga.

Lo digo por el reproche habitual “¡preocupate de las víctimas!” Me puedo preocupar de todas las víctimas, de las de abusos sexuales y de las de linchamientos públicos a los que algunos son tan aficionados.

Según el relato filtrado a la prensa, se dice que de Gea pagó la habitación y “el servicio” que prestaron una o dos chicas a Muniain y a otro jugador de fútbol al que se dientifica erróneamente.

De Gea no estuvo en la habitación donde se cometieron los abusos sexuales, la chica de la que parece ser que se abusó no es la menor que luego ha acusado a Torbe de explotarla sexualmente. Incluso si hubiera sido ella, de Gea no tenía por qué saber que se abusaba de una menor ni participó en los abusos.

Su única actuación, mas o menos reprobable según seamos mas o menos puritanos, es tener contacto con un delincuente (algo que de Gea no tenía por qué saber) para contratar unos servicios sexuales, algo que solo forzando mucho la interpretación puede encajar en el Código Penal.

Pero el linchamiento comenzó y se ha acusado a de Gea de violar a una menor (dénse una vuelta por Twitter), alguien ha culpado al flogisto, digo al heteropatriarcado, de no se sabe muy bien qué, otro alguien ha dicho que le produce incomodidad la titularidad de de Gea y cuando Rubén Amón se ha atrevido a disentir se le ha llamado de todo. Sabiendo como se comporta la turba dentro de nada se le llamará filo violador y dentro de poco mas alguien comenzará a lanzar los mejores “alomojo´s”, como “pos alomojó Amón defiende a de Gea porque estaba en la habitación de al lado interviniendo en la juerga.” Cosas peores se han visto.

Lo que ha hecho eldiario.es es especialmente reprobable, por no decir vomitivo. Hoy obtiene sobresaliente Cum Laude Gran Reserva cuando publica: “Curso de repugnante manipulación, trabajo calificado con sobresaliente Cum Laude gran reserva:

“una testigo protegida implicó a David De Gea en un escándalo en cuyo centro se encuentra Torbe, el actor porno detenido hace unos meses y acusado de  delitos de  trata de seres humanos con fines de explotación sexual, agresión sexual, pornografía infantil, relativos a la prostitución, extorsión y contra la salud pública,”

Así da a entender que de Gea está implicado en todas las actividades de Torbe cuando lo único que hizo ya lo he comentado. Pero lanzar basura sobre un hombre es gratis y si nos sirve para continuar con el postureo propio de este medio no hay reparo.

Si lo comparamos con el acto “Primero fueron a por Assange” que organizaron solo 24 horas antes queda aún mas claro que para eldiario.es las violaciones son como los pimientos del padrón, unas son falsas y otras no. Un diario que ha defendido que ninguna mujer hace una acusación falsa de violación, como Assange es taaaaaaan guapo, esta sí que lo es.

Conste que la acusación a Assange me parece un montaje equivalente al de DSK y defiendo su presunción de inocencia, pero eldiario.es no tiene principios ni decencia, tiene el objetivo de estar a la cabeza de las posturas “anti sistema” para hacer negocio.

Anexo I: cuando digo “informe filtrado” es por algo que he leído: “como los jugdores se iban a ir de rositas alguien ha decidido que se conozca el caso.”

No sé si es verdad, pero si lo fuera sería una teoría interesante: como quien debe decidirlo, el Juez asistido por el Fiscal, no ven trascendencia penal un iluminado que sabe mas que nadie, actuando como un moderno Juez Dredd que investiga, acusa y ejecuta, se toma la justicia por su mano y, al menos, consigue destruir la reputación de un inocente.

Una auténtica vergüenza.

Anexo II: En el Territorio Negro de Julia en la Onda se comentó el caso y se hicieron dos referencias innecesarias a Santiago Segura que sirvieron para que se le involucrara en las actividades de Torbe, algo que tuvo que salir a desmentir. Mencionar “de pasada” a nadie cuando se informa de algo tan grave es, como mínimo, una irresponsabilidad y si avanzamos un poco algo atroz. Que debería inhabilitar para el ejercicio del periodismo. Sobre todo cuando hacia el final del audio Julia Otero interviene para decir “y un oyente en Twitter dice que mencionemos a Santiago Segura, que es íntimo de Torbe”. Una marujada inaudita, “pos m´ha dicho la Angustias que l´hija la´puri anda con malas compañías en los madriles. Que siempre ha sido un poco pendón la niña.”

Anexo III: para el diario.es las afirmaciones de la policía son de la máxima credibilidad o el producto de las cloacas del Estado dependiendo de la situación. Los mismos pimientos del Padrón y falta de principios.

Anexo IV: Errejón coge la antorcha y sale corriendo en pos de la turba. Me he quedado sin calificativos.

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La Segunda Oportunidad

Posted by Israel Marmol on June 20, 2016 in off-topic, Recuperadas |

Desde hace un par de años ando dando vueltas a este proyecto. Me lo ha recordado la pieza de John Oliver sobre las empresas que compran deuda en los USA y como la terminaba: compró quince millones de dólares en deuda por cuidados médicos pagando apenas $60,000 y la condonó en público.

Mi idea es un proyecto de crowdfunding, una ONG, obra social de una Caja (si es que queda algo), un proyecto de Asuntos Sociales:

La segunda oportunidad.

Si hay fondos que están comprando paquetes de préstamos impagados por entre un 3% y un 10% de su valor para perseguir hasta el infinito y más allá a los deudores, ¿por qué no lanzar un proyecto para comprar estos préstamos por un valor similar y conceder una segunda oportunidad a los deudores?.

Una vez inscrito en un registro de morosos quedas excluido del mundo financiero y eres un paria. Habiendo morosos profesionales no es la genralidad de la población y en la mayoría de las ocasiones quien no paga es porque no puede.

Pero resulta que cuando se van acumulando intereses penalizatorios, mucho más elevados que los contractuales, aunque se hayan moderado recientemente por disposición legal, y comisiones por impagados, aunque se carguen indebidamente, es sencillamente imposible llegar a devolver el préstamo.

¿Y si se mantuviera la deuda con unos intereses más que razonables, incluso inferiores a los contractuales originales, que pueden ser del 10% facilmente, sin penalizaciones y dando la opción de pagar según se pueda?. Sin inscripción en registro de morosos y dando todas las facilidades.

Se permitiría a la gente tener una segunda oportunidad. Y si se compra la deuda al 10% o 15% de su nominal no haría falta demasiadas reactivaciones de los pagos para que el proyecto entrara en punto muerto y no tuviera problemas.

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Así, sí

Posted by Israel Marmol on June 20, 2016 in Coaching financiero, Productos |

Imantia Capital lanza el fondo de gestión pasiva mas barato del mercado.”

No es del todo exacto ya que Vanguard lleva mas de un año en España ofreciendo fondos incluso al 0,17%, algo de lo que casi nadie se ha enterado, pero este producto de Imantia es un paso en la buena dirección.

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No da ni para canción del verano

Posted by Israel Marmol on June 19, 2016 in off-topic, Soy un snob |

“El partido Popular lanza la versión de su himno a ritmo de merengue“.

Cuando tienes cierta edad hay una línea muy delgada entre ser moderno y…1463607308

 

Y en este caso la han dejado tan atrás que no la verían ni aunque tuviera la altura del monte Olimpo de Marte.

El merengue es el ritmo latino mas pasado de moda con diferencia. Ya en 1,990 Juan Luis Guerra se pasó a la bachata tras el descomunal éxito de “Ojalá que llueva café“. Como sería la cosa que al año siguiente ya había abandonado el merengue y lanzó “Bachata rosa“.

Solo se me ocurre una manera de dar una imagen mas anticuada: lanzar el himno a ritmo de lambada.

Si hubieran querido ser modernos de verdad, hubieran elegido la Kizomba o incluso el Zouk.

Al margen: si no conocen la historia de la Canon, productora que se subía a todos los carros e hizo una película sobre la Lambada en 1,990, disfruten aquí o busquen el documental “La loca historia de la Canon” en el Plus. El único problema es que después de verlo van a NECESITAR ver joyas como “The apple“. El número musical “I am coming for you” es insuperable.

Hablando del monte Olimpo, aún dudo de si la saga “Ilium / Olympos” de Dan Simmons es una obra maestra o una descomunal pérdida de tiempo. Es el problema de que “Los cantos de Hyperion” sea de lo mejor que se haya escrito nunca. La mezcla de estilos literarios que se marca en cada uno de los relatos del primer volumen no puede compararse con nada.

Aquí tienen un ejemplo de Kizomba y aquí uno de Zouk.

Si quieren aprender alguno de estos ritmos en Málaga, llamen a Erick Feres.

 

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Uno de los momentos del año

Posted by Israel Marmol on June 18, 2016 in Recuperadas |

Cuando se publica el informe anual sobre rentabilidades de fondos de inversión y planes de pensiones del profesor Pablo Fernández soy feliz.

Aunque solo analiza una de las patas de la inversión, la rentabilidad, dejando de lado la liquidez y la volatilidad, y solo considera un único plazo, quince años, cuando el horizonte de inversión puede ser de tres o de treinta, siempre es interesante.

(Inciso, ahí estoy yo, enmendando la plana a un catedrático de finanzas del IESE. Valor no me falta.)

En fin, que solo 21 de 313 planes de pensiones y 74 de 629 fondos de inversión superaron la rentabilidad del Índice General de la Bolsa de Madrid (no se compara con el IBEX porque éste no incluye rentabilidad por dividendo).

Solo 2 planes de pensiones y 9 fondos de inversión superaron la rentabilidad del bono español a quince años.

Y 58 planes de pensiones y 99 fondos de inversión obtuvieron una rentabilidad negativa.

Replica el famoso “experimento del mono y los dardos” con 248 alumnos de secundaria y ESO que eligen al azar cinco empresas y obtienen un 105% de rentabilidad acumulada media, frente al 34% de los planes de pensiones y el 71% de los fondos de inversión.

La razón es obvia: las comisiones de gestión, depósito y demás ocultas (suscripción, reembolso, por resultados) lastran cualquier rentabilidad y no se justifican en casi ningún caso. Las carteras de los alumnos, libres de tales cargas, acumulan una extra rentabilidad aunque se construyan aleatoriamente.

El argumento se refuerza por el hecho de que las comisiones máximas de los planes de pensiones ha sido siempre superior a las que se podían cargar en los fondos de inversión. La razón de tal discriminación es un arcano que nadie me ha podido explicar, pero de lo que no hay duda es de que se aprovecha por las gestoras: el 50% aplican comisiones de gestión entre el 1,5% y el 2,5% máxima, el 36% entre el 2% y el 2,5% y el 24% entre el 1,5% y el 2%.

Los merecedores de la famosa Maglia Negra con la que el Giro de Italia distinguía al último de la clasificación son

– el BBVA plan telecomunicaciones, plan de pensiones que renta un (4,17%) anualizado a quince años.

– el Renta 4 USA, fondo de inversión que ha ofrecido una pérdida del 68% a sus afortunados partícipes.

El Santander PB Cartera Dinámica merece una mención de honor por su pérdida del 64%.

Aunque en los últimos años haya ofrecido una rentabilidad anualizada positiva, veamos como en 2,008 perdió un 28,82%, sin que sepamos las rentabilidades anteriores que podemos presumir que serán negativas para llevar a estas pérdidas acumuladas en quince años. Unas sustanciosas pérdidas iniciales hacen que la recuperación sea complicada. Porque si un fondo pierde un 50% no tiene que gana un 50% para recuperar la inversión inicial, tiene que ganar un 100%.  Esto se ve muy bien en el gráfico de evolución del Renta 4 USA.

Lo traigo porque la “gestión activa”, en demasiadas ocasiones “gestión epiléptica” solo suele beneficiar a las depositarias, que cobrar las correspondientes comisiones por las frecuentes operaciones que realizan los “gestores”, sin que tal gestión suela reportar mejores rendimientos a los partícipes, objetivo que, llámenme inocente, debería ser el principal.

Claro que la frase que se lee en uno de los folletos ya deja claro por donde van los tiros: “Batir un benchmark no satisface las necesidades de los clientes de un plan de pensiones, los clientes buscan conseguir un patrimonio suficiente y en consonancia con sus ahorros en el momento de su jubilación.

Solo se me ocurre que el motivo para entregar mi patrimonio a una gestora a cambio de perder dinero con respecto al benchmark cae dentro de la buena acción diaria que Don Pantuflo exigía a Zipi y Zape, pero se me ocurren mejores métodos que contribuir a los beneficios del Banco de Santander para entrar en la cadena de favor por favor. Mas que nada porque quien recibe el favor no se lo devuelve a nadie, se apropia de todos los beneficios.

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¿Por qué?

Posted by Israel Marmol on June 18, 2016 in Coaching financiero, Productos |

¿Por qué deberíamos contratar el nuevo fondo de gestión pasiva de Ibercaja?

El Ibercaja Renta Fija 2,024 que “busca obtener una rentabilidad similar a la inversión directa en el bono de deuda pública española menos del fondo.”

En pocas palabras: ¿y si invierto directamente en el bono de deuda pública española?

Hay que ver las cosas que se me ocurren, solo al alcance de grandes genios de las finanzas.

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Ni lo sé, ni me importa

Posted by Israel Marmol on June 17, 2016 in Coaching financiero, Recuperadas |

Un libro sobre inversión excelente es “Your money and your brain” de Jason Zweig, que nos explica como muchos de los errores que cometemos al invertir son consecuencia de la configuración de nuestro cerebro resultado de miles de años de evolución y de cómo se han solapado los órganos que iban cumpliendo distintas funciones, necesarias en su momento para garantizar nuestra supervivencia, pero que ahora mismo suponen un lastre para las decisiones racionales que en ocasiones debemos tomar sin estar condicionados por los reflejos que permitieron a nuestros antepasados sobrevivir a los depredadores en la sabana.

Desarrolla en su libro teorías interesantes resultado de afirmaciones evidentes:

– la rentabilidad viene y va pero las comisiones permanecen.

– tratar de predecir el comportamiento de acciones concretas, sectores, commodities, etc… es muy difícil, y mucho más para el inversor medio de a pie.

Por lo que propone una estrategia basada en el principio que da título a la entrada:

“Ni lo sé ni me importa”.

¿Cual será el sector estrella de los próximos años?

“Ni lo sé ni me importa”

¿Qué empresas presentan mejores perspectivas de revalorización”

“Ni lo sé ni me importa”

Su recomendación: fondos diversificados, si replican un índice representativo como el S&P 500, el Euro Stoxx 50 o algo en IBEX 35, mucho mejor porque:

– recogerán la rentabilidad de las empresas más importantes del mercado y de todos los sectores económicos. No cogeremos el próximo Google pero no nos arruinaremos con la próxima Terra.

– las comisiones tendrán un impacto (siempre negatiffo, nunca positiffo) menor que las de cualquier otro tipo de fondo (siempre que se elija bien, hay fondos de gestión pasiva con comisiones absolutamente escandalosas para la gestión que requieren)

– evitaremos las que llamo comisiones de “epilepsia”, las derivadas de un exceso de operaciones si es que resulta que el gestor lleva una gestión realmente activa hasta que llegue a ser epiléptica, realizando continuamente operaciones que terminan beneficiando, sorpresa, sorpresa, a la depositaria del fondo que cobra por tales operaciones y casi siempre es de la misma entidad financiera.

Un argumento a favor de tal gestión pasiva: Sólo 37 de 1,161 fondos analizados por el Profesor Pablo Fernánez obtuvieron una rentabilidad superior a la del IBEX 35 en los últimos diez años.

Algo mas sobre el estudio del profesor Pablo Fernández, mañana.

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